15.1 C
Kurdistan
Вторник, 13 апреля, 2021

Турция: «Турбулентность на финансовых рынках»

Видеоблог

От «бесполетной зоны» до Курдского автономного региона в Ираке

5 апреля исполнилось тридцать лет со дня принятия резолюции 688 Совета Безопасности ООН, которая была одобрена после прекращения огня в Персидском заливе в 1991...

Интервью с известным курдским художником Темури Кулиани

Интервью с известным художником Темури Кулиани. Ведущая - Аза Авдали Гость - Темури Кулиани https://youtu.be/5kORQrfpP_A https://youtu.be/pu4L7n85bME

Издательский дом «LÎS» распространяет избранную продукцию советских курдов по всему Курдистану

Гость: Лал Лалеш - писатель, издатель и генеральный директор издательства "LÎS", расположенного на севере нашей родины - Амед. Ведущий: Темуре Халил https://youtu.be/rw3yzrCACHE  

Курдская диаспора: проблемы и перспективы

За последнее столетие в результате гонений и притеснений на исторической Родине и жестокой антикурдской политики властей в странах их проживания, курды вынуждены покидать свои...

Турбулентность, потрясшая финансовые рынки Турции после шокирующего отстранения главы центрального банка 20 марта, нанесла значительные убытки иностранным инвесторам, угрожая еще больше отпугнуть их в то время, когда Турция остро нуждается в притоке иностранных средств для стабилизации своей падающей валюты.

 

За неделю до беспорядков иностранцы вложили около 500 миллионов долларов в турецкие акции и в облигации, согласно данным центрального банка, в то время как еще 1,3 миллиарда долларов «горячих денег» Госказначейства поступили от текущих переводов  между иностранными и турецкими банками. Портфели иностранных инвесторов составили 70,7 миллиарда долларов, в том числе 28,9 миллиарда долларов вложены в акции, 10,2 миллиарда долларов-в государственные и частные облигации и 31,6 миллиарда долларов-в банковские депозиты. Свопы, между тем, оценивались в 24 миллиарда долларов. В общей сложности иностранные «горячие деньги» в Турции составили почти 95 миллиардов долларов, когда президент Реджеп Тайип Эрдоган внезапно уволил главу центрального банка Наджи Агбала менее чем через пять месяцев после назначения его на этот пост в попытке обуздать растущую тенденцию долларизации в стране.

 

За два дня до этого центральный банк повысил свою ставку на 200 базисных пунктов до 19% — шаг, который превзошел ожидания рынка относительно повышения на 100 базисных пунктов и, похоже, порадовал иностранных инвесторов. Это было последнее в серии повышений ставок при Агбале, которое помогло турецкой лире в некоторой степени восстановиться, замедлить долларизацию и восстановить некоторую уверенность в экономической адекватности Анкары. Увольнение Агбала было тем более шокирующим, что он известен как лояльный Эрдогану чиновник, ранее занимавший пост министра финансов. Его малоизвестный преемник, Сахап Кавчиоглу, является сторонником низких процентных ставок, как и Эрдоган; президент уже давно утверждает, что высокие процентные ставки вызывают более высокую инфляцию, вопреки общепринятой экономической теории.

 

В последовавшем хаосе на рынках акции резко упали, доходность государственных облигаций выросла, а лира упала более чем на 10% по отношению к доллару, что означало значительные потери для иностранных инвесторов. Более четкая картина этих потерь появится в середине мая, когда центральный банк опубликует данные платежного баланса за март.

 

Увеличение более чем на 50% премии в Турции  за рисковые инвестиции уже является красноречивым признаком того, как увольнение Агбала (без каких -либо объяснений общественности)пошатнуло доверие иностранных инвесторов к Анкаре.

 

Помощники Эрдогана только усилили атмосферу неопределенности. В телевизионном интервью 22 марта глава финансового управления президента Гоксель Асан сказал: «Только президент знает, почему он сменил главу Центробанка. Он мог бы поделиться причиной, если сочтет это необходимым». Старший советник президента Джемиль Эртем, со своей стороны, заявил, что частые замены руководителей центральных банков могут быть результатом «мозгового штурма за пределами экономики».

 

За неделю с 20 по 26 марта цена доллара выросла на 12% до 8,14 лиры, в то время как основной индекс Стамбульской фондовой биржи упал на 13%. Доходность по 10-летним облигациям выросла до 19% с 14%, а премия за риск Турции, отраженная в текущих сделках, выросла до 416  с примерно 300 базисных пунктов.

 

Шаг Эрдогана и последовавшие за ним беспорядки стали поворотным моментом для иностранцев, которые в определенной степени доверяли Агбалу и его повышению ставок, чтобы сохранить свои инвестиции в Турции и даже привлечь новые. Благодаря им запас «горячих денег» в Турции вырос до 95 миллиардов долларов по сравнению с 79 миллиардами долларов в конце 2020 года. Иностранные инвестиции в акции стоили почти 29 миллиардов долларов, а 19 марта лира торговалась на уровне 7,2 доллара. С тех пор лира упала до 8,3 доллара по отношению к доллару. Только за этот период иностранные инвесторы на бирже понесли убыток в размере 15%. Те, кто вложил более 10 миллиардов долларов в турецкие облигации, также получили очевидный удар, хотя соответствующие данные еще не опубликованы.

 

Не многие иностранные инвесторы были бы готовы проглотить это, не говоря уже о серьезных последствиях для собственных государственных финансов Турции. Поскольку премия за риск продолжает расти, Турция столкнется с более высокими затратами по займам в будущем.

 

Что касается прямых иностранных инвестиций, то в январе они составили 201 миллиард долларов, исходя из тогдашних обменных курсов. Очевидно, что эти активы также понесли потери в стоимости, что станет яснее после выхода соответствующей статистики в ближайшие месяцы.

 

Но в другом неожиданном указе 30 марта Эрдоган уволил заместителя председателя центрального банка Мурата Цетинкая (опять же без объяснения причин) и заменил его Мустафой Думаном, банкиром, который работал в Morgan Stanley Securities. Этот шаг подстегнул падение лиры, которая закрыла день на отметке более 8,3 доллара.

 

Последовательное смещение Эрдоганом руководителей центральных банков только усилило атмосферу неопределенности, нанося ущерб как иностранным, так и внутренним инвесторам. Настроения среди иностранных инвесторов ( тем более что пострадавшая от кризиса экономика Турции нуждается во внешних фондах для восстановления)похоже, сильно ухудшились, если не безвозвратно, с 20 марта. Иностранные инвесторы теперь, скорее всего, воспользуются любой возможностью выйти из Турции, несмотря на более высокие обменные курсы, и потеряют интерес к новым инвестициям. Те, у кого есть прямые инвестиции, могут решить продать свои активы.

 

Отталкивая иностранных инвесторов, Турция рискует получить долларизацию, которая может привести лиру к новым минимумам в будущем. Центральный банк уже в минусе, теряя свои валютные резервы в спорных продажах. Какие инструменты, если таковые имеются, остались в арсенале Эрдогана, остается только гадать.

 Мустафа Сонмез, турецкий экономист    Al-Monitor     Перевод  RiaTaza.com

 Мнение выраженное в статье не обязательно отражает позицию редакции  RiaTacom

 

 

Аналитика RiaTaza

К ситуации в Сирии и возможным путям выхода из сирийского тупика

Несмотря на разгром сил наиболее крупной террористической группировки «Исламское государство» (запрещена в РФ), военно-политическая обстановка в Сирии продолжает оставаться весьма напряженной. Все усилия мирового...

Может ли Персидский залив уравновесить Иран в Ираке?

0
Израильская газета Jerusalem Post пишет, что премьер-министр Ирака Мустафа Аль-Казими должен занять осторожную позицию, "поскольку он идет со шляпой в руке в Персидский залив,...

Почему новая визовая система Багдада может повторить успех иракского Курдистана

0
Несколько лет назад центральное правительство Багдада стремилось отменить сравнительно либеральную визовую систему Регионального правительства Курдистана (КРП). Сегодня он копирует страницу из книги КРП с реформами,...

Соглашение между Китаем и Ираном сигнализирует о новой смене власти на Ближнем Востоке

1
27 марта Иран и Китай подписали в Тегеране долгожданное стратегическое соглашение, вызвавшее огромные споры в отношении амбиций Китая на Ближнем Востоке и решительности Ирана...

Курды Ирака отмечают 30-летие резолюции 688 ООН — мнение

0
Курды должны продолжать усилия по развитию своих институтов в соответствии с правами человека и верховенством закона, включая те права и законы, которые касаются свободы...

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here

Последние новости

Частичная блокировка Эрбиля снята, мечети открыты для Рамадана

Ночной комендантский час в Эрбиле в рамках мер по сдерживанию распространения коронавируса будет отменен в понедельник, сообщил губернатор провинции. Хотя частичная блокировка, введенная в Курдистане...

Барзани в Багдаде: чего ожидает курдская общественность

Представители курдской общественности рассказали телеканалу Rudaw в воскресенье о своей надежде  в отношении доли федерального бюджета Эрбиля, поскольку президент Курдистана Нечирван Барзани встречается с...

Президент Курдистана обратился к иракским лидерам: «Мы все совершили ошибки и должны открыть новую страницу».

На второй день визита в столицу Ирака президент автономного Курдистана призвал иракских лидеров создать новую главу в  спорных отношениях между Багдадом и Эрбилем и...

Очередное нападение на конвой коалиционных сил в Салахеддине

В воскресенье сообщалось, что еще один взрыв на обочине дороги был нацелен на конвой возглавляемых США коалиционных сил в иракской провинции Салахаддин. Иракские СМИ со...

Автономная администрация объявила о полной блокировке в Сирии

Автономная администрация на севере и северо-востоке Сирии объявила о полной блокировке в регионе, где ситуация с коронавирусом ухудшилась. "Полный комендантский час будет введен во всех...
jQuery(function(){ setInterval(() => { jQuery('.sliderblock').find('.td-ajax-next-page').click() }, 8000) })